On-Chain Metrieken tonen sterke Mid-Term Bitcoin Outlook

Hoewel beleggers een korte terugtrekking verwachten na de recente, snelle stijging van Bitcoin Billionaire blijven de vooruitzichten op de middellange termijn sterk.

Drie on-chain indicatoren en volumetrends suggereren dat de totale vraag naar BTC stijgt: stijgende Bitcoin-activiteit, groeiend institutioneel volume en de doorbraak van BTC boven de $15.000 in grafieken met een hoog tijdsbestek, inclusief de week- en maanddiagrammen. Deze trends kwamen naar voren toen BTC voor het eerst sinds 2017 de $16.000 overtrof.

Bitcoin-activiteit groeit

De prijs van Bitcoin steeg tot $16.492,64 bij Binance op 13 november. Sinds de dagelijkse kaars van Bitcoin opende op $13.802,94 op 1 november, betekende de 13 November high een winst van 19,4856% in de tijdspanne van slechts twee weken.

Bitcoin is een gedecentraliseerd blokketennetwerk en een peer-to-peer protocol in de kern. Daarom wordt het niveau van het gebruik van de blokketen door investeerders vaak beschouwd als een belangrijke fundamentele metriek. Wanneer de BTC-prijs stijgt in combinatie met de gebruikersactiviteit, geeft dit aan dat de rally organisch is, ondersteund door een daadwerkelijke toename van de gebruikersvraag.

Volgens gegevens van Glassnode bereikte het aantal actieve adressen op het Bitcoin-blokketennetwerk op 11 november niveaus die sinds januari 2018 ongezien zijn. Dit betekent dat de gebruikersactiviteit op de Bitcoin-blokketen op gelijke hoogte is met de niveaus die het laatst werden gezien tijdens de rally in de richting van de recordhoogte van Bitcoin, bijna $20.000.

Wanneer de gebruikersactiviteit van de Bitcoin stijgt in combinatie met een daling van de valutareserves, is dit een goed teken voor de vooruitzichten van de token op de middellange termijn. De gebruikersactiviteit op Bitcoin neemt toe wanneer gebruikers Bitcoin verzenden en ontvangen. Als deze activiteit samenvalt met een afname van de reserves van de Bitcoin op de beurzen, is er een grote kans dat gebruikers geld dat is opgeslagen in de beurzen overmaken naar hun persoonlijke portemonnee.

Arcane Research-analist Vetle Lunde zei dat Bitcoin-stortingen bij grote stortingen 19% zijn gedaald sinds 15 maart, toen de Bitcoin crashte tot sub-$3.600 op BitMEX. De uitstroom van Bitcoin uit de beurzen betekent een daling van het aantal beleggers met de intentie om op korte termijn te verkopen.

Beleggers storten Bitcoin op beurzen om te verkopen voor fictieve valuta’s andere cryptocurrencies. Als zodanig betekent het dat wanneer BTC zich uit de beurzen terugtrekt, dit meestal betekent dat beleggers niet van plan zijn om op korte termijn te verkopen.

Institutioneel volume groeit als CME-handelsactiviteitspieken

In het wekelijkse rapport dat op 10 november werd gepubliceerd, merkten onderzoekers van Arcane Research op dat de open belangstelling voor de BTC-futures van CME sinds 3 oktober is toegenomen.

In de futuresmarkt verwijst de term open interest naar de som van alle actieve long en short posities. Het is een nuttige metriek om de handelsactiviteit in de termijnmarkt te meten, aangezien het de totale hoeveelheid kapitaal laat zien die binnen de termijnmarkt wordt gebruikt om de prijs van Bitcoin te voorspellen.

Van juni tot half augustus zei Arcane Research dat de open belangstelling voor de BTC-futures van CME aanzienlijk is gestegen tot $948 miljoen. Maar vanaf 17 augustus tot 3 oktober daalde de open rente met 64% tot $344 miljoen.

Maar beginnend 3 Oktober, vonden de onderzoekers dat de open rente begon te rebound. Van $344 miljoen op 17 augustus, binnen twee maanden, groeide de open rente weer rond de $900 miljoen. Op basis van deze trend kan worden gesteld dat het handelsvolume van institutionele Bitcoin stijgt.

De Bitcoin-futures van de CME worden gebruikt om de institutionele interesse in Bitcoin te meten, omdat het platform zich richt op instellingen en geaccrediteerde beleggers in de Amerikaanse detailhandel meestal vertrouwen op spotbeurzen van Bitcoin, zoals Coinbase en Gemini.

„De open belangstelling ligt momenteel net onder het hoogtepunt van augustus, en we zijn weer op weg om de mijlpaal van $1 miljard te overtreffen. De groei op CME gaat gepaard met gerenommeerde macro-investeerders die lange bitcoin als inflatiehaag gaan, eerst Paul Tudor Jones, en nu Stanley Druckenmiller,“ schreven de onderzoekers van Arcane.

Bitcoin breekt uit de wekelijkse en maandelijkse grafieken op papier

Hoewel de prijs van Bitcoin op 12 november een piek bereikte van $16.000 en een piek van $16.492,64 op Binance, zijn de wekelijkse en maandelijkse grafieken niet zeker boven de $16.000 gesloten. Echter, Bitcoin sloot boven de $16.000 op de 16e en is boven dat cijfer gebleven.

De dagelijkse kaars kan boven $16.000 sluiten als de prijs van Bitcoin boven $16.000 is wanneer een nieuwe dagelijkse kaars opent (elke 24 uur). Dit betekent dat Bitcoin niet boven $16.000 was voor genoeg tijd voor deze hoge tijdsspanne kaarsengrafieken, die de dag-, week- en maanddiagrammen bevatten.

Maar zowel de dag- als weekgrafieken sloten boven de $15.000, wat nog steeds een belangrijke doorbraak voor Bitcoin betekent. Voorafgaand hieraan had de cryptokalender geen dagelijkse of wekelijkse kaars gezien die meer dan $15.000 sloot sinds de aanloop naar $20.000 in december 2017.

Het belangrijkste risico waar Bitcoin op korte termijn mee te maken heeft, is de overtrokken rally op hogere tijdframe-grafieken. In technische analyse worden 5-daagse, 10-daagse en 20-dagen voortschrijdende gemiddelden (MAs) beschouwd als kortetermijn MAs. De wekelijkse en maandelijkse kaarsengrafieken van Bitcoin blijven significant boven alle drie MAs, wat erop zou kunnen wijzen dat het overbought is.

Gegevens van Santiment tonen ook aan dat het aantal Bitcoin-adressen „genormaliseerd“ is na het bereiken van de 34-maandspiek op 13 november. Op dit moment zijn er ongeveer 1,2 miljoen actieve adressen die in wisselwerking staan met de Bitcoin-blokketen.

In de nabije toekomst zou de samenloop van het normaliseren van actieve Bitcoin-adressen en enkele overbought-signalen op hoge tijdsframegrafieken de kans op een Bitcoin-pullback kunnen verhogen. Maar op de lange termijn laten de volumetrends, de activiteit op de keten en het momentum zien dat er ruimte is voor een bredere rally.

De gegevens van Google Trends tonen ook een gebrek aan interesse van de mainstream, in vergelijking met de rally van 2017. Als kapitaal dat is opgeslagen in stablecoins zoals Tether, en institutionele beleggers vooral de aanhoudende uptrend aansturen, zou er een grotere rally kunnen ontstaan wanneer mainstream-investeerders de markt van de cryptocijfers betreden.

In ieder geval op de middellange termijn blijft het vooruitzicht van de toetreding van mainstream-investeerders een van de belangrijkste potentiële katalysatoren voor een grote opwaartse prijsbeweging.