A tempestade perfeita leva a uma grande venda para Bitcoin e DeFi: Recapitulação semanal

Uma forte correção nos mercados de ações levou o preço da Bitcoin e das fichas DeFi a se venderem bruscamente, mas será que os investidores se tornaram em baixa?

Os mercados de ativos digitais estavam em um surto parabólico até que a confiança dos investidores levou um grande golpe para fechar a semana com uma inclinação em baixa devido a uma perfeita tempestade de negatividade.

Antes de ler o resumo, pegue as histórias mais lidas, centradas no preço do Bitcoin Circuit o quadro macroeconômico e o fenômeno DeFi ganhando força.

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Uma queda significativa nos mercados de ações foi liderada pelas ações blue-chip que haviam atingido os máximos de todos os tempos. Como isto ocorreu, muitas fichas ligadas às plataformas DeFi corrigiram drasticamente, mais notadamente o SushiSwap (SUSHI) que perdeu quase 40% de seu valor.

A correção nos mercados tradicionais parece ter influenciado a queda de mais de 10% da Bitcoin (BTC) antes de um pequeno ricochete para a faixa de $10,3-$10,4K.

Mais nem sempre é mais meritório

As ações de tecnologia que levaram as ações americanas a registrarem recordes de alta neste verão inverteram-se acentuadamente esta semana, enviando o índice Nasdaq Composite a cair quase cinco por cento em sua maior queda desde junho.

As ações da Apple perderam 8% – limpando mais de 150 bilhões de dólares do valor do fabricante do iPhone – enquanto a Amazon, a Alphabet e a Microsoft caíram todas mais de 4%.

Como resultado, o índice VIX saltou acima da marca dos 30 pontos pela primeira vez desde meados de julho, e o índice de volatilidade equivalente do Nasdaq subiu para mais de 40 pontos – quase o dobro de sua baixa em meados de agosto.

Historicamente, o VIX só subiu até os 30s uma mão cheia de vezes no passado e quase sempre leva a um retrocesso significativo.

É um lembrete de que os negócios lotados trazem muita volatilidade quando alguém começa a desenrolar suas posições. Os comerciantes de ativos digitais estão mais do que cientes de tal dinâmica e, embora os touros possam estar se sentindo particularmente salgados com a reversão de fortunas, o recuo oferece uma oportunidade de reconstruir.

A curva de futuros também aplainou agressivamente, pois os compradores de alavancagem foram os primeiros a procurar cobertura, e há muitas oportunidades no mercado de opções para tirar proveito do mau preço de mercado.

As fichas DeFi são as novas fichas cor-de-rosa?

As transações Ethereum dispararam para múltiplos novos máximos de todos os tempos pela segunda vez em três semanas e Uniswap V2: O Router 2 é agora o principal contribuinte para o uso de gás, de acordo com o Etherscan. A troca descentralizada é seguida pelo Tether (USDT); e depois o mais recente querido da DeFi que é o SushiSwap: MasterChef LP Staking Pool.

E assim, o Tether foi finalmente destronado de seu ponto mais alto como o principal contribuinte do uso de gás.

O fato de ter sido derrubada por ninguém menos que uma plataforma DeFi fala muito pelo recente crescimento da indústria e, como está, mais de US$ 9,34 bilhões está trancada em várias plataformas. Atualmente, Aave, Maker e Uniswap constituem cerca de US$ 1,5 bilhão de TVL cada.

Por um lado, a DeFi é um mercado de alto risco e alta recompensa, mas o mesmo acontece com a negociação de ações de pequeno porte (folha cor-de-rosa). Ambos têm claramente um mercado, e sempre terão entre aqueles com apetite para o risco.

O alívio das altas taxas de gás está a caminho?

O foco contínuo na DeFi e a recente hiperatividade no Ethereum resultou em altos níveis de congestionamento e taxas de gás. Isto levou o fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, a apontar várias soluções através de rollups e sharding.

ZK-Rollups são uma técnica à prova de zero-conhecimento que ajuda a enrolar ou lotear muitas transações em uma única transação e, portanto, ajuda a reduzir o congestionamento na cadeia de bloqueio do Ethereum. Menos congestionamento significa taxas mais baixas.

Os rollups Optimista e ZK podem aumentar a capacidade de ~15 tx/seg. para ~3000 tx/seg., fazendo a maior parte do processamento da transação na camada 2. Já o sharding aumenta a capacidade da camada de base em ~100x.

Isto poderia levar a uma redução de 100x nas taxas, embora realisticamente a longo prazo não diminuiria tanto porque a demanda por Ethereum também é provável que aumente.

A única solução para taxas de transação elevadas é o escalonamento e Tether, Gitcoin e outras aplicações estão fazendo a coisa certa ao migrarem para os rollups ZK. Um desenvolvimento positivo é que o Tether está planejando agora adicionar suporte para outra solução de escalonamento de Camada 2 (ZK-Rollups).